Групата за криптовалути Digital Currency Group е използвала пари, взети назаем от изпитващо трудности подразделение на Genesis, за да инвестира в продуктите на друго дъщерно дружество, подчертавайки деликатните връзки в империята на милиардера Бари Силбърт.
сребро Книги за сътрудници Вторник показва, че DCG е взела назаем 575 милиона долара от своята брокерска компания Genesis, която сега търси средства, за да предотврати срива в ускоряващата се криза в индустрията.
DCG каза пред Financial Times, че е използвала част от тези пари за закупуване на инвестиционен продукт, издаден от Grayscale, друг от нейните бизнеси, който управлява регистриран в САЩ фонд, който проследява цената на биткойн.
DCG няма публичния профил на борси като FTX или Binance, но е един от най-големите и ранни инвеститори в индустрията на криптовалутите, все още разтърсен от срива на Сам Банкман-Фрид този месец. FTX. Това последно разкритие подчертава връзките в Silbert Group, която беше оценена на 10 милиарда долара миналата година от инвеститори, включително SoftBank, сингапурския държавен инвестиционен фонд GIC и инвестиционния клон на Google CapitalG.
Genesis Trading, със седалище в Ню Йорк Тегленията спряха от звеното за кредитиране миналата седмица, цитирайки “безпрецедентни пазарни сътресения” и оттогава се опитва да набере пари. Тази седмица компанията заяви, че не е изложена на риск от „неизбежен“ фалит, но оттогава е привлякла инвестиционни банкери от Moelis, за да помогнат в проучването на „всички възможни опции“.
DCG е похарчила 772 милиона долара от март 2021 г. за покупки на открития пазар на единици на Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), според документи за ценни книжа в САЩ. Някои от покупките на DCG са били финансирани с щатски долари и биткойни, които групата е взела назаем от Genesis Trading, каза DCG пред FT.
Силбърт каза на инвеститорите, че DCG е взела назаем $575 милиона от Genesis “на търговска основа”, за да финансира неразкрити “инвестиционни възможности” и да изкупи обратно акции на DCG от акционери, които не са служители.
DCG по-късно каза на FT, че “част” от заема от Genesis е използван за финансиране на покупката на GBTC и 300 милиона долара са похарчени за обратно изкупуване на акции.
Оттогава цените на доверителните дялове на Grayscale, закупени от DCG, паднаха рязко. Среднопретеглената цена на покупките от март 2021 г. е била $40, според анализ на Financial Times, но единиците затвориха на $9,23 в сряда. DCG каза, че има други компенсиращи позиции, които правят покупката на GBTC „пазарно неутрална“.
До октомври тази година търговците, които искаха да депозират биткойни във фонд Grayscale в замяна на лесни за търгуване GBTC единици, трябваше да използват Genesis като изключителен агент по издаване. Grayscale Trust плаща годишна такса от 2 процента от своите активи под управление на Grayscale, собственост на DCG.
Инвестирането в GBTC преди това правеше лесни печалби за търговците, тъй като до началото на 2021 г. се търгуваше с премия спрямо цената на основния биткойн актив. Премията беше там поради търсенето на биткойни, обвити в традиционна финансова структура.
GBTC сега се търгува със стръмни 39 процента отстъпка от цената на биткойн. SEC многократно отказа да позволи на Grayscale Fund да се преобразува в структура на борсово търгуван фонд, отворен за инвеститори на дребно.
Популярността на GBTC, когато търгува с премия, и лекотата, с която единиците могат да се търгуват, означава, че той е бил широко използван като обезпечение при кредитирането на криптовалута, включително от самия Genesis.
Silbert Holdings Inc. инжектира пари в Genesis след поредица от шумни шокове в индустрията тази година. Единият дойде, след като Genesis загуби 1,1 милиарда долара от заема Колабиращ хедж фонд Three Arrows Capital, която заложи GBTC като обезпечение по заема. Silbert каза във вторник, че DCG е поела задължения на Genesis в процеса и впоследствие дължи 1,1 милиарда долара на Genesis.
Наскоро DCG наля $140 милиона в Genesis часове преди FTX да подаде молба за банкрут. Оттогава Genesis се надпреварва да набира допълнително ново финансиране и каза на клиентите в сряда, че работи с DCG и Exchange Gemini, за да подкрепи ликвидността.