Бил Акман разкрива къса позиция спрямо хонконгския долар

Бил Акман, мениджър на хедж фонд милиардер и основател на Pershing Square Capital Management, каза, че е заел „хипотетична краткосрочна позиция“ спрямо хонконгския долар, твърдейки, че е „само въпрос на време“ валутата да бъде обвързана с Съединените щати. паузи на долара.

В туит в сряда вечерта в САЩ Акман разкри, че Pershing Square има „голяма теоретична къса позиция спрямо хонконгския долар чрез притежаване на пут опции“, която ще се осъществи, ако валутният курс на щатския долар се срине през дъното от неговия търговски диапазон.

„Обвързването на валутата вече няма смисъл за Хонконг и е само въпрос на време да се разпадне“, добави той.

Високопоставеният залог срещу хонконгския долар поставя Акман в компанията на видни западни фондови мениджъри – включително Джордж Сорос и Кайл Бас – които са Клин предизвикателствокоято работи успешно без прекъсване, откакто беше представена за първи път преди четири десетилетия.

И Сорос, и Бас в крайна сметка трябваше да се откажат от късите си позиции. Въпреки че прекъсването на фиксирането на валутата към щатския долар би било пагубно за световните пазари, анализатори и инвеститори казаха, че е малко вероятно това да се случи предвид огромните резерви, държани от паричните власти на Хонконг.

„Не виждам никакви признаци на натиск върху фиксирането на валутата“, каза Келвин Лау, главен икономист за Голям Китай в Standard Chartered.

Лау каза, че въпреки че обменният курс на валутата многократно е тествал слабия край на търговския си диапазон тази година и е принудил няколко интервенции от HKMA, „това е част от дизайна на фиксирането и работи както трябва“.

Разкриването на късата позиция от Ackman следва продължително време на мекотата на хонконгския долар, който се задържа през по-голямата част от последните шест месеца в слабия край на търговския диапазон на щатския долар при 7,85 HK$.

Анализатори казаха, че изходящите потоци се дължат до голяма степен на разликата в лихвените проценти между Хонконг и Съединените щати.

Лихвените проценти в Хонконг обаче напоследък са по-високи от тези в Съединените щати, тъй като ликвидността на града става все по-строга, което спомага за повишаване на валутата на града. В четвъртък в Азия хонконгският долар се търгуваше около 7,81 HK$ за долар.

„HKMA източи много ликвидност и лихвените проценти по хонконгския долар се повишиха много“, каза Кен Чеунг, главен валутен анализатор за Азия в Mizuho. „Ето защо валутата се възстанови.“

Валутният борд на Хонконг ръководи Органа за капиталови пазари, който има мандат да купува хонконгски долари за щатски долари, когато изходящите потоци тласкат обменния курс към по-слабия край на търговския диапазон, оставяйки банките с по-малко пари за краткосрочно кредитиране.

Това в крайна сметка повишава лихвените проценти и прави активите в хонконгски долари по-привлекателни от тези в щатски долари, насърчавайки притока, който повишава обменния курс. Обратното се случва, когато валутата стане твърде силна.

Пол Чан, финансовият секретар на Хонконг, каза на присъстващите на финансов форум този месец, че „ако заложите на хонконгския долар, почти сигурно ще загубите“.

„Можете да проверите съвета ми с някои мениджъри на хедж фондове в САЩ, които грешат за хонконгския долар отново и отново“, добави той.